KROK 4.: Regulacje prawne


Ograniczenia inwestycyjne

Przedmiotem lokat funduszy inwestycyjnych otwartych mogą być przede wszystkim papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, zbywalne wierzytelności pieniężne o terminie wykupu nie dłuższym niż rok oraz jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych. Ograniczenia inwestycyjne poszczególnych funduszy inwestycyjnych są zawarte w ich statutach w granicach określonych przez ustawę o funduszach inwestycyjnych.

Specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte stosują ograniczenia inwestycyjne przewidziane dla funduszy otwartych. Jeśli zgodnie ze statutem uczestnikami danego specjalistycznego funduszu mogą być wyłącznie osoby prawne, jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej lub osoby fizyczne, które dokonują jednorazowej wpłaty do funduszu inwestycyjnego w równowartości w złotych co najmniej 40 000 EURO, fundusz ten może stosować zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Fundusze inwestycyjne zamknięte mogą inwestować środki w papiery wartościowe, wierzytelności (z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych), udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, waluty, prawa pochodne oraz zbywalne transakcje terminowe. Papiery wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności względem tego podmiotu oraz udziały w tym podmiocie nie mogą łącznie przekroczyć 20% wartości aktywów funduszu. Ograniczeń tych nie stosuje się do lokat w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski oraz państwa należące do OECD. Odrębny limit dotyczy listów zastawnych emitowanych przez banki hipoteczne.